昨天看了李兰非常道的一期节目，其中一方嘉宾是龚方雄，他讲了一些2009的中国可能的政策调整以及一些应对策略。还讲了A股目前的形式，以及可以选择投资的行业股票。
http://tv.hexun.com/2008-12-22/112651529.html
他的一些观点摘录如下：
- 关于平准基金，大概会在明年四季度非常糟糕的年报出来的时候，股市会有一个回落期，平准基金这个最狠的招数才会用到，因为这是一颗银子弹，用不好是要死人的。
- 今年年内还会有一次减息，这个今天减息了，应验了，看来这些人士对政策的了解还是非常深刻的，当然这次减息或许是消息封锁的比较紧或者说消息比较在预料之中 因为香港的大陆的房地产股票没有提前发飙 不像上次降低107个基点的时候，港股的地产股先是发飙的。这些买办的消息还是相当灵的。
- 公屋政策可能也会办成坏事 比如港府97 98那几年董先生做的那些事情 所以现在大陆的公屋建设需要斟酌好
- 什么时候判断危机已经过去或者形式变好：看美国的公司债（包括投资债和垃圾债）和政府债券之间的息差，如果利差越来越小，那是一件好的事情，如果越来越大那就是一个相当危险的事情了。个人体会：想了一下，挺好理解的，你给的利息越大，证明越没有人肯借钱给你，证明企业的状况越差，这也是为什么美国债券现在没有收益的原因，大家都只肯把钱借给美国政府这个目前看来不会倒闭的”企业“，利息几乎就没有了。如果哪天息差很小，那就是证明企业还是有吸引力的，资金又发生微妙的平衡，向企业界转化，看了这个我算是明白为什么有人看国债007来判断A股的大势了。
- 2009年的A股的重点：跟着政府走，比如基建能源电信等等政府会投入相当大力气的地方。保险要小心，因为不仅因为他们2008年的投资收入损失非常大，还有一个是息差的降低，降低他们收益的来源。A股当中的银行股票在市净率低于1是可以考虑的，因为就算2008年4季度年报非常的难看，但是中国的银行会是肯定赚钱的，只是赚钱速度的降缓变，所以如果市净率低于1还是可以考虑的。
- 降息对某些行业的影响：发电企业等等高刚杆的企业，在如此低的利率下，日子会好过很多，三个原因：降息 煤炭价格的下降 政府可能会提高电价 这个一直在cpi高企的时候没有改变的电价 在CPI下降有可能到负值的情况下 可能会调高电价 因为中国的能源还是太便宜了 危险是可能是中国开工率不足 但是和前三项好处相比 利大于弊
- 水泥行业是最好的 因为4万亿的刺激 我个人体会：这点是准确的，现在的水泥企业 现在基本能够艰难维持不亏损了 不像几年前的一直亏损 因为煤炭价格从奥运时期的高峰期的1000多每吨下降到600 700每吨 而这些建筑消耗品的价格基本波动不是非常大 同时如果需求能够增长或者维持不变的话 水泥行业的利润率是会增长的。
- 规避大宗商品行业 这个不用解释了 世界经济的放缓 中国开工不足 能源 大宗商品的销售没有最大的动力来源
上面是我看这个视频记录在纸头上的一些信息，外加一些不成熟的想法打出来看看。斜体字部分是笔记，其他部分是一些想法。
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